تعمل الإصلاحات الاقتصادية في المملكة العربية السعودية على تعزيز نشاط الاندماج والاستحواذ
وأدى التباطؤ الاقتصادي العالمي وارتفاع أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية والضغوط التضخمية في أجزاء كثيرة من العالم إلى إجبار البنوك المركزية على تشديد الإقراض النقدي، مما أجبر المستثمرين على توخي الحذر. ولكن مع تراجع الرياح المعاكسة العالمية ومتابعة دول مجلس التعاون الخليجي للإصلاحات الاقتصادية، من المتوقع أن تتسارع عمليات الاندماج والاستحواذ في المملكة العربية السعودية.
وتشمل الخلفية الاقتصادية لنشاط الاندماج والاستحواذ المتنامي في المملكة تجديد الاحتياطيات بسبب ارتفاع إيرادات وإيرادات النفط والغاز. ولا تزال المملكة العربية السعودية أيضًا أكبر اقتصاد في المنطقة ولا تزال واحدة من أسرع الاقتصادات نموًا في العالم. ومن المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بأكثر من 8 بالمئة في عام 2022.
على الرغم من أن أحدث التوقعات العالمية لبنك ستاندرد تشارترد تظهر أنه من المرجح أن يتباطأ النمو في دول مجلس التعاون الخليجي في عام 2023 بسبب انخفاض مساهمة الهيدروكربونات، فمن المرجح أن يستمر الزخم في القطاعات غير النفطية. وفي منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، كان القطاع الصناعي هو الأكثر نشاطا في عام 2022، حيث استحوذ على 23 في المائة من جميع الصفقات. ووصل عدد الصفقات إلى مستوى قياسي بلغ 1200 مقارنة بـ 1141 في عام 2021، فيما بلغت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ 85.2 مليار دولار مقارنة مع مستوى قياسي بلغ 109.10 مليار دولار في العام الماضي.
حتى الآن، يبدو عام 2023 جيدًا بالنسبة للمملكة العربية السعودية، حيث وصلت أرقام النصف الأول المؤكدة إلى إجمالي الاستثمارات الخارجية للمملكة إلى 10.9 مليار دولار – أي أكثر من ثلث إجمالي الاستثمارات المقدرة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا البالغة 31.9 مليار دولار، وفقًا لشركة البيانات ريفينيتيف.
وفي مختلف أنحاء المنطقة، تعمل الشركات التي تتخذ من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا مقراً لها – بما في ذلك صناديق الثروة السيادية والمؤسسات غير الحكومية – على عقد الصفقات وتنويع مصادر إيراداتها، حيث تصل قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ الصادرة إلى 31.9 مليار دولار. وهذا أعلى بنسبة 6 بالمائة من القيمة المسجلة خلال عام 2021 – وهو أعلى مستوى منذ سبع سنوات.
ويأتي نشاط الاندماج والاستحواذ من قاعدة مستثمرين متنوعة بشكل متزايد مع شركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا ومؤسسات سيادية وغير حكومية تبحث بنشاط عن الفرص. وابتداءً من الربع الثاني من عام 2023، استحوذت شركة الزيت العربية السعودية على حصة 10% في شركة رونغشينج للبتروكيماويات الصينية المحدودة – وهي صفقة بقيمة 3.58 مليار دولار.
وقد شارك بنك ستاندرد تشارترد في العديد من صفقات الاندماج والاستحواذ الكبرى في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، بما في ذلك بيع حصة أقلية بقيمة 7.4 مليار دولار في موانئ دبي العالمية إلى صندوق المستودعات والتنسيب في كيبيك. كما قدم البنك المشورة لشركة حسناء للاستثمار السعودية.
ويظهر التحليل أن المملكة مكان جذاب ليس فقط لاستثمار رأس المال ولكن أيضًا كمصدر لرأس المال. أدت تحسينات التنويع والاستثمارات الكبيرة في إنشاء قطاعات جديدة مثل التكنولوجيا والطاقة المتجددة والتجارة الإلكترونية وتحديث الموانئ والخدمات اللوجستية والرعاية الصحية والتعليم والبنية التحتية إلى نمو اقتصادي شامل في البلاد.
وفي العام الماضي، استحوذت الشركة السعودية للزراعة والثروة الحيوانية، وهي شركة تابعة لصندوق الاستثمارات العامة السعودي، على حصة 35.3% في شركة Olam Agri Holdings ومقرها نيجيريا مقابل 1.24 مليار دولار. ويمتلك صندوق الاستثمارات العامة أيضًا حصة قدرها 8.3% في نينتندو، مما يجعله أكبر مستثمر أجنبي لعملاق الألعاب الياباني.
وقد أدى الانضباط المالي القوي للحكومة السعودية وعملها في دعم الشركات والمستهلكين إلى خلق أرض خصبة لعمليات الاستحواذ من قبل الشركات المحلية والإقليمية والدولية. وبالنظر إلى المستقبل، سوف تستمر الصورة الإيجابية.
نما اقتصاد السعودية 1.1 بالمئة في الربع الثاني من 2023 بفضل الأنشطة غير النفطية. كما طرحت المملكة 140 مشروعًا لاستثمار القطاع الخاص، إلى جانب بيع أصول وشراكات في 17 قطاعًا، بما في ذلك الرعاية الصحية والطيران. وهناك 300 مشروع آخر قيد التقييم. وتعد برامج الإصلاح الاقتصادي وأدوات الاستثمار – بما في ذلك رؤية المملكة العربية السعودية 2030 وصندوق الاستثمارات العامة – بمثابة إشارات قوية للمستثمرين العالميين.
وفي جميع أنحاء المنطقة، تم تكليف صناديق الثروة السيادية بتحقيق الأهداف الرئيسية المحددة في مشاريع التنويع الكبرى. تواصل الحكومة السعودية إطلاق العنان للكفاءة والاستثمار من خلال خصخصة الشركات الرئيسية المملوكة للدولة، وفي بعض الحالات، قطاعات بأكملها.
وهذا يخبرنا أنه عندما يتعلق الأمر بنشاط الاندماج والاستحواذ والتنويع الاقتصادي، فإن المملكة العربية السعودية وجيرانها قد بدأوا للتو.
• مازن البنيان هو الرئيس التنفيذي لبنك ستاندرد تشارترد في المملكة العربية السعودية.
إخلاء المسؤولية: الآراء التي عبر عنها المؤلفون في هذا القسم خاصة بهم ولا تعكس بالضرورة آراء عرب نيوز
