يشير الخبير الاقتصادي روبرت موغيلنيكي من معهد دولة الخليج العربي في واشنطن إلى أن المجالات الأكثر وضوحًا لمراقبة عمليات الاندماج والاستحواذ في المملكة العربية السعودية هي مجالات الطاقة والتكنولوجيا.
تتمتع المملكة العربية السعودية بميزة نسبية في قطاع الطاقة وهي حريصة جدًا على تسييل أصول الطاقة لديها. تزدهر شركات التكنولوجيا على مستوى العالم وتسعى المملكة العربية السعودية جاهدة لتصبح مركزًا عالميًا للتكنولوجيا “.
قال يونس إن المملكة العربية السعودية تشهد عمليات اندماج واستحواذ عبر القطاعات ، مع التركيز على البنية التحتية الاجتماعية – بما في ذلك الرعاية الصحية والتعليم والخدمات اللوجستية – السياحة والترفيه والرياضة والاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة والطاقة الخضراء.
هناك أيضًا إجراءات مهمة في التكنولوجيا تعمل كمحفز لقطاعات أخرى ، مثل التكنولوجيا الصحية والتعليم والتكنولوجيا المالية.
من المتوقع أن تمثل السياحة أكثر من 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي للمملكة العربية السعودية بحلول عام 2030 بفضل مدينة نيوم ، المدينة المستقبلية التي تبلغ تكلفتها 500 مليار دولار وتضم محمية طبيعية ومواقع تراثية على جزر في البحر الأحمر أيضًا. مشروع رياضي يسمى القدية.
تخطط المملكة لاستثمار أكثر من مليار دولار في قطاع السياحة على مدى السنوات العشر القادمة.
بالنسبة إلى حبيب عون ، الشريك في Broadgate Advisers ، إذا نظرنا إلى التصنيف حسب قيمة المعاملات ، تظل الطاقة والمواد إلى حد بعيد أكثر القطاعات الواعدة ، مدفوعة بعمليات الاستحواذ الاستراتيجية التي غالبًا ما تشارك فيها كيانات حكومية مثل أرامكو.
ومع ذلك ، عندما يأخذ المرء في الاعتبار عدد المعاملات ، وليس حجمها ، فإن الطلب مهم للأصول في قطاعات المستهلك والصحة والتعليم وتكنولوجيا المعلومات والاتصالات ، سواء من المستثمرين الاستراتيجيين … وليس المالي.
وقال عون: “لطالما كانت المملكة العربية السعودية وستظل إحدى أسواق الاندماج والاستحواذ الرئيسية في المنطقة ، وذلك بفضل عدد سكانها الكبير والعديد من المبادرات الحكومية والتعافي الأخير في أسعار النفط”.
ويقدر الخبير أنه في عام 2021 ، تم الإعلان عن 44 مليار دولار من الاتفاقيات في المملكة ، مقابل 75 مليار دولار لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بأكملها ، بما في ذلك المملكة العربية السعودية.
وكانت أهم الصفقات التي تم الإعلان عنها هذا العام هي الاستحواذ على 49٪ من شركة أرامكو لأنابيب النفط من قبل كونسورتيوم بقيادة إي آي جي جلوبال إنيرجي. استحواذ الشركتين الأمريكيتين Air Products و ACWA Power على محفظة أصول الغاز من أرامكو ، واستحواذ المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي على حصة 50٪ في الشركة الوطنية السعودية للبتروكيماويات.
كما أنهى البنك السعودي البريطاني ، إحدى شركات HSBC القابضة ، اندماجه مع البنك الأول. وشهد العام أيضًا اندماج البنك الأهلي التجاري ومجموعة سامبا المالية تحت اسم البنك الوطني السعودي. سيستحوذ البنك الوطني السويسري على 25 في المائة من حصة السوق ، برأسمال إجمالي قدره 120 مليار ريال سعودي (31.96 مليار دولار)
بالإضافة إلى هذه المعاملات الكبيرة في قطاعي الطاقة والمواد ، كان هناك نشاط ملحوظ في المعاملات المتوسطة ، بما في ذلك بيع Naturepack Beverage Packaging إلى شركة Elopak النرويجية ؛ نشاط إدارة الأصول لدى HSBC في الأول للاستثمار ؛ من جمعية عناية السعودية التعاونية إلى أمانة التعاونية. شركة المطاحن الرابعة لتحالف من المستثمرين الزراعيين السعوديين الاستراتيجيين.
في مجال التعليم ، أصبحت King’s College Riyadh – فرع من Dorset King’s College – أول مدرسة داخلية بريطانية تستقر في المملكة العربية السعودية. بالإضافة إلى ذلك ، أنشأ صندوق التنمية السياحية في المملكة العربية السعودية وشركة Ennismore للفنادق ومقرها لندن صندوقًا بقيمة 400 مليون دولار لجلب علامات Ennismore لأسلوب الحياة إلى المملكة.
وقال يونس: “الصفقات الضخمة مثل اندماج سامبا مع البنك الأهلي التجاري وكذلك استحواذ صندوق الاستثمارات العامة على نيوكاسل يونايتد تحظى بكل الدعاية ، ومع ذلك ، هناك العديد من الصفقات الخاصة من جميع الأحجام تحت الرادار”.
يقول يونس إن رؤية 2030 بلا شك هي المحرك الرئيسي لموجة نشاط الاندماج والاستحواذ في المملكة العربية السعودية.
“أحد الركائز الأساسية لرؤية 2030 هو توطين المعرفة. لذلك رأينا العديد من الصناعات الفرعية عبر نطاق التصنيع الأوسع تستفيد من المبادرات الحكومية – المواد الكيميائية والمواد والأدوية ، إلخ. رؤية 2030 هي البنية التحتية – بما في ذلك الاتصالات والتعليم والسياحة – بما في ذلك خدمات المطاعم والرعاية الصحية حيث هناك حاجة إلى استثمارات لدعم النمو الاقتصادي المتوقع. كان لـ “كوفيد” تأثير بالطبع ، خاصة في النصف الأول من عام 2020 ، ولكن كما هو الحال في العالم ، تعافت معظم القطاعات بشكل جيد في عام 2021 “، يضيف عون.
يتفق الخبراء على أن نشاط الاندماج والاستحواذ في المملكة العربية السعودية هو نشاط داخلي وعابر للحدود.
ومن الأمثلة على ذلك الاتفاقيات المبرمة بين الشركات السعودية ونظيراتها العمانية بقيمة 10 مليارات دولار.
قال يونس: “داخل المملكة العربية السعودية ، يقوم المستثمرون والمكاتب العائلية بمراجعة محافظهم الاستثمارية والتخلص من الأصول غير الأساسية لإعادة توجيه الأموال لتوسيع الأصول الأساسية” ، مضيفًا: لاغتنام الفرص التي يتم تقديمها وفقًا لرؤية 2030.
يستثمر المستثمرون الدوليون في المملكة العربية السعودية من أجل الاستفادة من النمو غير المسبوق ، خاصة مع التحديات التي يواجهها الكثيرون في بلدانهم الأصلية: COVID ، تحديات سلسلة التوريد ، التضخم ، إلخ. المستثمرون المحليون الذين يستثمرون في الخارج يستثمرون في الطلب يجلبون الخبرات والقدرات من الخارج إلى المملكة العربية السعودية.
بالنسبة لعون ، فإن النظرة المستقبلية لنشاط الاندماج والاستحواذ في المملكة متفائلة ، مدفوعة بالمستويات الحالية لأسعار النفط وجهود الحكومة المستمرة لتحديث الدولة ووضع الرياض كعاصمة مالية للمنطقة.
